✨ 한눈에 보는 핵심 포인트
- 법안 명칭: One Big Beautiful Bill (OBBB Act)
- 주요 내용: 세제 영구 연장·국방·국경 지출 ↑·녹색 에너지 보조금 ↑↓
- 재정 영향: 10년 간 약 $3.3조 적자 증가 전망
- 시장 반응: 부유층·중산층 세금 인하 기대, 채권 이자율 상승 압력
1. 법안 구조 및 주요 조항 💡
🔹 세제 관련
- 2017년 감세 조치 영구 연장 → 개인 및 기업 세율 인하 지속
- SALT(州·지방세 공제 상한) $10K→$40K 상향 5년간 유지, 2029년 원복
- 팁 및 초과근무 수입 비과세, 고령자·자동차 이자 공제 확대 & 자녀 세액공제 상향도 포함
🔹 지출 및 감축 분야
- 국방예산 $150B 증액, Golden Dome 미사일 방어 시스템 포함
- 국경 보안 강화: 벽 건설 강화, ICE 인력 증가, 억류·추방 예산 포함 ($350B 총지출)
- Medicaid·SNAP 감축, 청정에너지 지원 축소 등 사회안전망 예산 삭감
- 농촌 병원 안정 기금 $50B 포함
2. 예상 경제 효과 vs 우려
✅ 긍정 시각
- 중산층·근로자 세부담 완화: 가족당 세금 $10K 절감 기대
- 기업 투자 촉진: 설비투자·R&D에 대한 즉시 비용 상각 확대 → 제조·기술 분야 투자 견인
- 국방·인프라 부문 자금 유입: 에어컨트롤, 국방 산업, 건설·장비 관련 섹터 수혜 예상
⚠️ 주요 우려
- 10년 기준 $3.3조 재정 적자 급증, CBO 기준으로는 같은 기간 11.8M 명의 Medicaid 탈락 우려
- 채권시장 충격 가능성: 적자 확대로 금리 상승 압박 → 기업·가계 금리 부담 증가
- 에너지 정책 후퇴: 청정에너지 감축 시 EV·신재생 산업 둔화, 기후 대응 역행 비판
3. 투자 섹터별 영향 전망
섹터긍정 요인부정 요인전망 요약
| 국방·방산 | 국방 지출 $150B 증가 | 예산 낭비 우려 | 단기 강세 지속 가능 |
| 에너지 | 화석연료 세제감면 확대 | 녹색에너지 지원 축소 | 화석연료 강세, ESG 후퇴 우려 |
| 금융·제조 | 설비투자/제조 R&D 세제 혜택 | 금리 상승 압박 | 투자 유도 vs 비용 부담 혼재 |
| 소비·근로자 | SALT 공제 확대·팁 비과세 | Medicaid/SNAP 축소 | 중산층 지갑 여유 ↑·빈곤층 부담 ↑ |
| 채권·달러 | 적자 확대 → 금리 상승·달러 강세 | 채권 투자 부담 | 채권 수익률 상승, 채권 ETF 유망 |
4. 대응 투자 전략 제안
✔️ 국방·방산주
LMT, RTX, NOC, GD 등 국방·방산 ETF 및 개별주에 주목
→ 법안 통과 후 단기 주가 상승 가능성 높음
✔️ 에너지·정유
XLE, OIH, OXY, XOM 등 화석연료 중심 ETF
→ 단기 세제 혜택 반영 기대, 장기 ESG 리스크 고려
✔️ 제조·산업
XLI, ITA, PPA 등 중공업·기계 설비 섹터 ETF
→ R&D·설비투자 확대 기대 반영
✔️ 금융·부동산
KRE, IYF,VNQ: 금리 상승·SALT 상향 수혜 예상
✔️ 채권·금리 헤지
AGG, BND, IEF, 단기 국채 ETF
→ 금리 불확실성 대응 전략 필수
✔️ 청정에너지 주의
ICLN, TAN, PBW 등 재생에너지 ETF
→ 세제 축소 및 정책 후퇴 리스크 존재
5. 투자자 행동 가이드
- 단기 리밸런스 활용
- 국방·에너지·산업 중심 포트에 단기 비중 확대, 변동성 대비
- 사이버 모빌티 & 청정에너지 검토
- 단기 철제 우려로 인해 SGREEN ETF 제외*, 후퇴 지속 시 재검토
- 채권·현금 포지션 확보
- 국채·현금 비중 20±α 확보, 금리 상승 충격 대응
- 중기 재조정
- 법안 통과 후 3~6개월 내 수익 실현 또는 보유 가치 재평가 필요
6. 종합 요약
트럼프의 One Big Beautiful Bill는
- 부유층·기업 중심 세제혜택,
- 국방·인프라 투자 증가,
- 녹색에너지 지원 축소,
- 사회안전망 축소라는 경제적 특징을 담고 있습니다.
이에 따라
- 국방·에너지·제조·금융은 수혜 가능,
- 재생에너지, 건강·저소득층 소비는 역풍 위험이 있습니다.
또, 채권·달러 강세 시 금리 상승에 대비한 헤지 전략이 중요해집니다.